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高频交易

hft,是指从那些人们无法利用的,这种交易的速度如此之快,以至于有些交易机构将自己的,服务器群组,从中赚取证券买卖价格的差价,简介,美国证券交易委员会,sec,另类交易系统规定,的出台,两年以后,各个交易所开始以最接近,从而,尽管高频交易取得了快速发展,证券交易委员会于,年推出的,全国市场系统管理规则,要求,交易指令必须在全国公示,而不再只是在各个交易所内公示,并要求各交

hft,是指从那些人们无法利用的,这种交易的速度如此之快,以至于有些交易机构将自己的,服务器群组,从中赚取证券买卖价格的差价,简介,美国证券交易委员会,sec,另类交易系统规定,的出台,两年以后,各个交易所开始以最接近,从而,尽管高频交易取得了快速发展,证券交易委员会于,年推出的,全国市场系统管理规则,要求,交易指令必须在全国公示,而不再只是在各个交易所内公示,并要求各交易所签署书面规定,美国证券交易委员会表示,将在美国时间,日针对,高频交易,进行讨论,并考虑出台一项计划,据悉,在交易时使用一个id号码,而在去年,闪电交易,实际上,对于,高频交易,给市场带来的影响,芝加哥联邦储备银行的报告指出,美国股市总体成交量中约有,通过,高频交易,完成,而进行,高频交易,的机构数量仅有,芝加哥联邦储备银行认为,此种背景下,虽然,高频交易,对市场也有好处,能够增加股票市场的流动性,如目前,高频交易,但已经多次造成市场剧烈波动,技术特征,高频交易的交易量巨大,高频交易的持仓时间很短,日内交易次数很多,高频交易每笔收益率很低,但是总体收益稳定,交易策略,一个成功的高频交易策略,而这是以往的人工交易所不具备的,交易的算法通常被所有者严格保密,而是谁的算法执行得更快,造市交易,例如花旗集团在,月购买的,自动交易平台,系统,作为一个活跃的造市商,收报机交易,通过监视这些数据,进而获利,由于这些信息都是公开透明的,所以该策略也完全合法,这是一种相对较传统的策略,通过监视大量证券的,典型的,非典型的价格变化和成交量变化,事件套利,可预见的影响,统计套利,可预测的统计偏离,进而获利,如股票,债券,期货,外汇交易中,新闻交易,当今,如彭博社,新闻网站,推特等,自动交易系统通过识别公司名,各种关键字,甚至是进行语义分析,低延迟策略,比较另类的,在这种侧策略中,一个极端的例子是,年以来,仅仅因为微波在空气中传播的速度,相较于真空中的光速只慢了,而光在光纤中却要受到,以上的速度衰减,订单属性策略,而高频交易系统则尝试捕获他们,策略的实施,而更复杂的也可应用到博弈论,模式识别,预测算法,甚至以超频的中央处理器增加效能,内部技术,技术大体包括,夺取优先权,priority,jumping,算法监听,algo,sniffing,监听大买卖盘,iceberg,sniffing,黑池交易平台,传统证券交易平台交叉买卖,dark,sub,penny,queue,jumping,信号触发,signaling,触发证券交易所补偿,intentional,locking,markets,风险,卖以及取消指令,而为了争取这千分之一秒的优势,因此,一些业界人士认为,著名商业新闻网站,商业内幕,日刊载文章,奈纳比喻,比如你要在超市花,美元买一加仑牛奶,但当你走到收银台结帐的时候,价格已经涨到了,美元,而且你只能买到四分之三加仑,在这个情形里,高频交易的证券公司就是速度极快,且能推测你购买行为的其他顾客,但如果这样的顾客太多,超市可能就很难维持正常的秩序了,除去,闪电崩盘,消息人士甚至对美国国会表示,商业内幕,报道称,月至,多起非正常的股票波动情况,华尔街日报,年里某些报道也指出,特殊照顾,万美元的罚单,监管与限制,中国,中国的股票市场由于采用t,交易制度,这种交易可能会被认定为市场操纵,期货市场虽然采用t,交易制度,快速下单的交易列为异常交易行为,因此高频交易同样受到限制,英国,一名,疑凶,之英国,岁高频率期指交易员萨劳,navinder,singh,sarao,被英国执法部门拘捕,从中牟利,导致,日下午约,道琼工业指数盘中自,点开始近乎直线式下跌,仅五分钟便,走山,暴跌至,点附近,当天指数高低点差近一千点,一兆美元瞬间蒸发,全球交易员和投资人全傻眼,犹如坐了一趟云霄飞车,道琼工业平均指数闪电崩盘事件,flash,crash,惊整个华尔街,道指在数分钟内大跌超过六百点,在市场下了大量沽盘,造成大量供应的假象,从中买卖获利,萨劳廿一日在伦敦市郊被捕,被控电信诈欺,商品诈欺及其他罪名,廿二日在伦敦出庭,美已提引渡要求,将被引渡到美国以,电信及商品交易诈欺罪,起诉,美国财政部紧急启动应变机制,总统欧巴马亦下令调查,当局查了快五年,始终一无所获,navinder,singh,sarao,萨劳的手法为俗称的,炒作,spoofing,他频繁进出标普五百指数,压低指数后再进场承接合约,等指数上扬时卖出获利,主管美国期货市场的,商品期货交易委员会,cftc,亦对萨劳提起民事诉讼,代表律师高曼说,而交易失衡是导致闪崩的因素之一,参考资料,外部连结,how,speed,traders,are,changing,wall,street,steve,kroft,gets,rare,look,inside,the,secretive,world,of,high,frequency,trading,分钟时事杂志访问,gmi,global,market,index

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